מה נשתנה הלילה הזה?

השקעות אלטרנטיביות

אפיקי ההשקעות הופכים מיום ליום למגוונים יותר ויותר. חסמי כניסה נופלים זה אחר זה ומאפשרים לציבור הרחב נגישות לעולמות שעד היום היו זמינים ומזמינים רק למשקיעים הגדולים ביותר. כך שהשקעות מניבות תשואה הפכו נגישות לכל אזרח מן המניין.

לפני שנסביר על השקעות אלטרנטיביות, נזכיר כי בפני כולם עומדות האפשרויות של ניהול כסף והשקעתו באמצעות מכשירים פנסיוניים. ראשית יש לבדוק התאמת המוצר והכדאיות לחוסך, ניצול הטבות מס ודרישה בתנאי החוק ( פנסיית חובה וכו’ ).
בין המכשירים אנו מכירים את קופות הגמל, קרנות השתלמות, קופת גמל להשקעה, תוכניות חיסכון פיננסיות, קופה במעמד תיקון 190 , ניצול הטבות מס כגון 125 ד’ וכו’.

מה זה השקעות אלטרנטיביות?

המונח “השקעה אלטרנטיבית” נשמע מורכב ולא ברור, אך בפועל מדובר במקרים רבים באפיקי השקעה מוכרים וממוסדים לא פחות מהאפיקים המרכיבים את שוק ההון “הנורמטיבי”, ובעיקר הכוונה היא למכשירי השקעה שאינם קשורים להשקעה ישירה בשוק ההון.

למה יש צורך באפיקי השקעה אלטרנטיביים?
הכסף הרב שמציף את השווקים הבינלאומיים בשנים האחרונות, לצד הריביות הנמוכות בשוק אגרות החוב ומחירי המניות והנדל”ן הגבוהים, מגדיל את התנודתיות בשווקים ואת החשש לסכנה שיתרחש בהם משבר משמעותי.
מגמה זו מתמרצת משקיעים לאתר אפיקי השקעה היוצרים תשואה סבירה מצד אחד ויציבות מהצד השני, ולבנות תיק השקעות אשר יוכל להבטיח להם תשואות יפות לאורך זמן.

למי מתאים להשקיע במוצרי השקעה אלטרנטיביים?
1) משקיעים מוסדיים
בין הראשונים “לקפוץ על עגלת” ההשקעות האלטרנטיביות היו משקיעים מוסדיים בעולם ובישראל, מתוך כוונה לגוון את תיק ההשקעות שלהם, את שיעור ההשקעות המסורתיות במניות ואגרות חוב. ואכן, רכיב ההשקעות האלטרנטיביות בתיקי המשקיעים המוסדיים נמצא במגמת עלייה מתמדת, ואם לפני 15 שנים הוא היווה אחוזים בודדים מהתיק, הוא מגיע היום בממוצע לרמה של כ-20% -30% ואף יותר מתיקי ההשקעות.

2) לקוחות כשירים
לקוחות בעלי הון גבוה, שניתן להציע להם הצעות השקעה ללא פרסום תשקיף וכו’..
לקוחות אלה מחפשים בדרך כלל אפיקי השקעה מגוונים שיאפשרו להם תשואה טובה ויציבה לאורך זמן, ובעקבות כך החשיפה שלהם להשקעות אלטרנטיביות טבעית ובעלת הגיון כלכלי רב.

3) כולנו
בשנים האחרונות נוצרו מכשירי השקעה המאפשרים גם ללקוחות פרטיים בעלי הון נמוך יותר חשיפה להשקעות אלטרנטיביות. קרנות חוב, קרנות נדל”ן, הלוואות חברתיות ועוד, המאפשרים השקעות בסכומים התחלתיים נמוכים הרבה יותר.

כך ניתן לראות היום לקוחות מכל הגוונים והסוגים או חוסכים לקראת פרישה, מגוונים את תיק ההשקעות שלהם באמצעות אפיקי השקעה אלטרנטיביים.


סוגי השקעות אלטרנטיביות:
השקעה בנכסים אלטרנטיביים
השקעה בנכסים אלטרנטיביים משמעותה בדרך כלל השקעה באפיקים שאין להם קורלציה לשוק ההון. בין הנכסים האלטרנטיביים ניתן למצוא:

• נדל”ן בין לאומי – קרנות להשקעה בנדל”ן למגורים ונדל”ן מסחרי.
• קרנות השקעה (Private equity) – קרנות המתמחות בהשקעה בנכסים או עסקים שונים. קרנות ההשקעה יכולה להיות באופן ישיר או באמצעות קרנות נאמנות ייעודיות ונזילות, המפוקחות באופן קפדני, ומציגות תשקיף כחוק.
  בין העסקים והנכסים שמנהלות קרנות ההשקעה מסוג זה ניתן למצוא בתי אבות, נדל”ן מסחרי, הלוואות למטרה או סקטור מסוימים, מימון של עסקאות בשוק הסחורות, מימון לעסקים פרטיים בתחומים שונים ועוד.
• איגוח תיקי משכנתאות/הלוואות – אגרות חוב המבוססות על מקבץ של הלוואות משכנתא או הלוואות רגילות – פרטיות או מסחריות.
• הלוואות חברתיות – הלוואות חברתיות (או הלוואות Peer2peer – מאדם לאדם) המבוצעות באמצעות פלטפורמות דיגיטליות שונות. ניתן להשקיע כל סכום (אין מינימום) וגם ניתן להשקיע באופן חודשי .
• קרנות גידור – קרנות גידור (Hedge Funds) ממנפות אסטרטגיות השקעה שונות על מנת להשיג תשואה עודפת על השוק לאורך זמן.

הסוגים והאפיקים השונים מאפשרים להתאים לכל אחד את הרצוי והנכון עבורו. יש לבחון הפרמטרים השונים ובינהם – אופק ההשקעה הדרוש , כלומר מה הנזילות של הכסף. מה רמת הבטחונות, מה קורה לגבי ירושה? העברה בין דורית? מעמד הכספים בעת עיקול/ נושים? האם הריבית מתקבלת באופן שוטף או בעת סיום ההשקעה וכו’.

נציין שברוב הקרנות האלטרנטיביות תשלום המס על הרווחים הינו 15% במקום 25% בשוק ההון. כמובן יש לבדוק כל מקרה לגופו.


IRA מה זה ?
ניהול קופת גמל/קרן השתלמות בניהול אישי (IRA – Individual Retirement Account), היא קופה/קרן שהכספים הצבורים בה מנוהלים על ידי החוסך או בניהול אישי ע”י מנהל תיקים מורשה או ע”י קרן השקעות המתמחה באפיק מסויים כגון קרן חוב נדלנית וכו’ בהתאם לדוגמאות מעלה .

מהם היתרונות של ניהול אישי של החיסכון הפנסיוני?
    √ שליטה מירבית על מדיניות ניהול החיסכון ותמהיל הנכסים.
    √ יכולת תגובה מהירה והתאמת מדיניות ההשקעה ותמהיל הנכסים למצב השווקים.
    √ שקיפות מלאה של כלל הנכסים המרכיבים את חסכונותיך.
    √ תכנון והתאמה של כלל כספי החיסכון תוך מיצוי אפשרות של הטבות המס.
    √ אפשרות בחירה במנהל תיקים יעודי על בסיס צרכיו ומטרותיו של הלקוח.
    √ עלויות המסחר מופחתות בכל המכשירים הפיננסים.
    √ דמי הניהול מופחתים (IRA בניהול עצמאי).
    √ וכל זה תוך שמירה על סטטוס במיסוי. כלומר הפטור על מס רוחי הון נשמר.

דרכי ניהול החיסכון ב-IRA
כפי שציינו לעיל ניהול קופות גמל וקרנות השתלמות באמצעות IRA יכול להתבצע באחת מן הדרכים הבאות:

1. ניהול עצמאי – מיועד לחוסך/ת בעלי ידע בשוק ההון, המעוניינים לנהל את ההשקעה של כספם באופן עצמאי ולזכות בשליטה מלאה במדיניות ההשקעה ובמרכיבי החיסכון.

2. מנהל/ת תיקים אישי/ת – מיועד לחוסך/ת המעוניינים בליווי ובשירותים של ניהול קרן ההשתלמות וקופת הגמל על ידי מנהל/ת תיקים אישי/ת הנבחר/ת על ידם.

3. ניהול באמצעות קרן – לדוגמא, קרן המתמחה בהשקעות בנדל”ן.

לסיכום –
אנו מזמינים את כל מי שמעוניין לחסוך ולגוון את תיק ההשקעות שלו להתייעץ עימנו. הייעוץ מתאים לכולם – לחכם, לתם, ולמי שלא יודע לשאול. על הרשעים נוותר.

לזימון פגישה בנושא – לחץ כאן